Hay razones correctas e incorrectas para vender una acción. Aunque generalmente es una mala idea vender una acción simplemente porque su precio aumentó o disminuyó, otras situaciones justifican perfectamente la colocación de una o más órdenes de venta.
Profundicemos en varias buenas razones para vender una acción, cuándo vender acciones para obtener beneficios o pérdidas, y qué circunstancias no justifican la venta de una acción.
Cinco buenas razones para vender una acción.
He aquí un resumen de cinco situaciones que pueden justificar la venta de una acción:
1. Su tesis de inversión ha cambiado.
Es posible que las razones por las que compró una acción ya no sean válidas.
Examine por qué compró una acción en primer lugar y pregúntese si esas razones siguen siendo válidas.
Debería tener una razón -o una tesis de inversión- para cada una de sus inversiones en acciones, aparte de querer ganar dinero.
Si algo fundamental de la empresa o de sus acciones cambia, puede ser una buena razón para vender. Por ejemplo:
La cuota de mercado de la empresa está disminuyendo, quizá porque un competidor ofrece un producto superior a un precio inferior.
El crecimiento de las ventas ha disminuido notablemente.
La dirección de la empresa ha cambiado, y los nuevos gestores están tomando decisiones imprudentes, como asumir demasiada deuda.
Por supuesto, esta lista no es exhaustiva.
Si algo cambia sustancialmente y contradice su tesis de inversión, es una de las mejores razones para vender.
2. La empresa está siendo adquirida.
Otra razón potencialmente buena para vender es si una empresa anuncia que ha acordado ser adquirida.
Tras el anuncio de una adquisición, el precio de las acciones de la empresa adquirida suele subir hasta un nivel cercano al precio de compra acordado.
Dado que el potencial de subida puede ser bastante limitado, puede ser prudente bloquear las ganancias poco después del anuncio de la adquisición.
En concreto, la forma en que se adquiere la empresa afecta a si la venta de sus acciones es la decisión correcta.
Una empresa puede ser adquirida en efectivo, en acciones o en una combinación de ambas:
En el caso de las adquisiciones en efectivo, el precio de las acciones suele gravitar rápidamente hacia el precio de adquisición.
Pero si la operación no se completa, el precio de las acciones de la empresa podría volver a caer. Rara vez merece la pena mantener las acciones mucho tiempo después del anuncio de una adquisición totalmente en efectivo.
En el caso de las operaciones con acciones o con efectivo y acciones, su decisión de mantener o vender debe basarse en si tiene algún deseo de ser accionista de la empresa adquirente.
Por ejemplo, Slack Technologies acordó recientemente ser adquirida por Salesforce en una operación de efectivo y acciones.
Los accionistas de Slack que no quieran convertirse en inversores de Salesforce harían bien en retirarse.
3. Necesitas el dinero o pronto lo necesitarás.
En general, es una buena práctica no invertir en el mercado de valores con el dinero que se espera necesitar en los próximos años.
Pero si necesitas el dinero, es sin duda una razón válida para vender.
Tal vez quiera comprar una casa y vender algunas acciones para cubrir el pago inicial.
O tal vez tenga hijos que planean ir a la universidad dentro de unos años, y quiera convertir sus acciones en inversiones más seguras, como certificados de depósito.
4. Necesita reequilibrar su cartera.
Su cartera de inversiones puede desequilibrarse de una o varias maneras.
Por eso, la mayoría de los inversores necesitan reequilibrar periódicamente su cartera, lo que puede implicar la venta de algunas acciones. Estas son dos de las circunstancias más comunes que preceden a la venta de acciones:
Poseer una acción de alto rendimiento: Si posee acciones que han subido mucho de precio, su posición en la empresa puede representar una gran parte del valor de su cartera.
Aunque es un buen problema, puede que no se sienta cómodo con tener tanto dinero invertido en una sola empresa y decida vender parte de sus acciones.
Tratar de reducir su exposición a las acciones: A medida que se acerca la jubilación, es inteligente reducir gradualmente las participaciones en acciones de su cartera en favor de inversiones más seguras, como los bonos.
Una regla popular es restar su edad de 110 para determinar el porcentaje de su cartera que debe invertirse en acciones.
Si su cartera parece demasiado cargada de acciones, puede ser una buena decisión vender algunas acciones para reasignar sus recursos.
5. Identificas oportunidades para invertir mejor tu dinero en otros lugares.
En un mundo perfecto, siempre tendrías efectivo de sobra para invertir cada vez que identificaras una oportunidad de inversión atractiva.
Como probablemente no sea así, puede decidir vender acciones para invertir el efectivo de otra manera.
Supongamos que observa una increíble oportunidad de compra para uno de sus valores favoritos y decide que quiere destinar el 10% de su cartera a esta inversión.
Si no tiene el 10% de su cartera en efectivo, puede decidir vender algunas acciones de otro valor o fondo cotizado (ETF) que posea para liberar algo de capital.
Probablemente no haya nada malo en la otra acción o ETF, pero reconocer una excelente oportunidad a largo plazo en otro lugar puede ser una razón válida para vender.
Cuándo vender acciones para obtener beneficios.
Cualquiera de las anteriores son buenas razones para vender una acción para obtener beneficios.
Haber obtenido un beneficio de una inversión puede justificar aún más la venta de las acciones para pagar una compra importante, sus gastos de subsistencia en la jubilación o como parte de su estrategia de asignación de cartera.
Pero no venda una acción para obtener beneficios sólo porque el precio haya subido.
Hacerlo sería caer en la trampa de creer que es una buena idea «sacar algo de dinero de la mesa» si una acción se revaloriza.
Cuándo vender acciones con pérdidas.
Del mismo modo, suele ser una mala idea vender una acción sólo porque su precio ha bajado.
Sin embargo, a veces hay que reducir las pérdidas en una posición bursátil. Es importante no dejar que la caída del precio de una acción le impida vender.
«Lo más importante que hay que hacer si te encuentras en un agujero es dejar de cavar».
Si la razón original por la que compró una acción ya no es válida, o si simplemente se equivocó con respecto a la empresa, entonces vender con pérdidas en lugar de seguir manteniéndola puede ser su mejor opción.
Cuándo no vender una acción.
Es importante saber claramente cuándo no hay que vender una acción.
He aquí una lista de algunas de las situaciones en las que es desaconsejable vender sus acciones:
- No venda una acción sólo porque su precio haya aumentado.
Las acciones ganadoras suben de precio por una razón, y además tienden a seguir ganando.
- No vendas una acción sólo porque su precio haya bajado.
Todo inversor quiere comprar barato y vender caro.
Vender una acción sólo porque su precio ha bajado es, literalmente, hacer exactamente lo contrario.
- No vendas acciones sólo para ahorrar dinero en impuestos.
Aunque una estrategia fiscal conocida como cosecha de pérdidas fiscales puede reducir sus ganancias de capital imponibles al incurrir en pérdidas en posiciones de acciones no rentables, no es una buena idea vender acciones sólo para reducir sus impuestos.
La cosecha de pérdidas fiscales puede ser una estrategia inteligente de ahorro de impuestos, pero sólo si usted decide vender una acción perdedora por otras razones válidas.
