Para aquellos aspirantes a inversores que quieran lanzarse a la bolsa pero se pregunten qué acciones comprar, el legendario inversor Warren Buffett tiene una sugerencia: Intente comprar 500 acciones en su lugar.
«En mi opinión, para la mayoría de la gente, lo mejor es poseer el fondo del índice S&P 500»
A continuación le explicamos cómo funcionan los fondos del S&P 500 y si uno de ellos puede ser adecuado para su cartera.
¿Qué es el S&P 500?
El S&P 500, o S&P, es un índice bursátil que comprende las acciones de 500 grandes empresas estadounidenses líderes en su sector.
Es ampliamente seguido y a menudo se considera un indicador de la salud general del mercado de valores estadounidense.
Standard & Poor’s, un servicio estadounidense de información sobre inversiones, creó el índice en 1957.
Cada trimestre, su comité de inversión se reúne para revisar qué valores pertenecen al índice en función del tamaño del mercado, la liquidez y la representación del grupo de cada empresa.
En la actualidad, 505 acciones constituyen el índice, ya que algunas de las 500 empresas tienen más de una clase de acciones.
En contra de la creencia popular, los valores que forman el índice no son las 500 mayores empresas de EE.UU., pero sí son posiblemente las 500 empresas más importantes.
Más de 11,2 billones de dólares se invierten a través del índice, y estos 505 valores representan alrededor del 80% del valor total del mercado bursátil estadounidense.
El S&P 500 es un índice ponderado por capitalización, que pondera los valores que lo componen en función de su capitalización bursátil o valor total de mercado.
Cuanto mayor sea la empresa, mayor será su influencia en el índice.
A 31 de agosto de 2020, estas son las 10 principales empresas por peso en el índice S&P 500:
- Apple.
- Microsoft.
- Amazon.
- Facebook.
- Alphabet, la empresa matriz de Google (acciones de las clases A y C).
- Berkshire Hathaway.
- Johnson & Johnson.
- Visa.
- Procter & Gamble.
¿Cómo se invierte en el S&P 500?
Un índice es una medida de la rentabilidad de sus valores subyacentes, por lo que no se puede invertir directamente en el propio índice.
Comprar las acciones de cada empresa sería una tarea ardua, pero afortunadamente existen fondos indexados y fondos cotizados, o ETF, que replican el índice, haciendo efectivamente ese trabajo por usted.
Aunque todos los fondos del S&P 500 siguen las participaciones de este índice, el inversor debe considerar si le conviene más utilizar un fondo indexado o un ETF.
La buena noticia al sopesar los fondos indexados frente a los ETF es que existen sólidas opciones del S&P 500 en cada categoría, y todos estos productos aprovechan la diversidad del propio índice.
Dado que el S&P 500 está ponderado por la capitalización bursátil de cada empresa, las empresas más grandes del índice pueden tener a veces un impacto excesivo en el rendimiento del índice más grande.
En otras palabras, una gran caída en el precio de las acciones de Apple puede crear una caída en el índice en su conjunto.
Por ello, algunos inversores prefieren comprar el S&P 500 en un formato ponderado por igual, para que cada empresa tenga el mismo impacto en el índice.
Con ello se pretende crear un índice más representativo del mercado estadounidense en general.
Después de decidir su preferencia por un fondo de índice o ETF, ponderado por capitalización o ponderado por igual, puede empezar a reducir el fondo S&P 500 que va a comprar.
Para minimizar los costes, consulte el coeficiente de gastos de cada fondo para ver cómo se comparan.
Las comisiones son importantes aquí, ya que todos estos fondos siguen el mismo índice, lo que significa que sus rendimientos deberían ser aproximadamente los mismos.
Cuanto más baja sea la comisión, mayor será la rentabilidad que se conserve.
¿Debe invertir en el S&P 500?
Hay una serie de cosas en las que hay que pensar antes de elegir cualquier inversión.
Pero un fondo S&P puede ser, en general, una buena opción si quiere añadir a su cartera una amplia exposición al mercado bursátil estadounidense.
«El S&P 500 es una parte clave de una estrategia de inversión diversificada porque es una buena apuesta de que la economía estadounidense seguirá teniendo éxito y creciendo a largo plazo»
Estados Unidos tiene la mayor economía y el mayor mercado de valores del mundo, y es uno de los más resistentes y activos, especialmente en lo que respecta a la innovación.
«Por eso es obvio que hay que incluir el S&P 500 en la cartera».
Las empresas más grandes suelen ser más estables para invertir porque están bien establecidas y son ampliamente seguidas.
Por lo tanto, estos valores suelen tener menos riesgo y menor volatilidad.
El S&P 500 combina grandes empresas de varios sectores, por lo que los inversores acceden a una mezcla amplia y diversificada de empresas cuando invierten en él.
Elegir un fondo indexado o un ETF también puede ayudar a los inversores a evitar los escollos de comportamiento de la selección de valores, que es una estrategia perdedora.
Ilijevski cita el estudio de mayo de 2018 del profesor Hendrik Bessembinder, de la Universidad Estatal de Arizona, que examinó las inversiones en acciones estadounidenses que cotizan en bolsa entre 1926 y 2016 y descubrió que poco más del 4% de las empresas representaban la riqueza total creada.
«Elegir a esos pocos ganadores individuales es imposible.
Su mejor apuesta es poseer la mayor parte del mercado con un fondo que siga el índice».
El uso de fondos indexados y ETFs puede ayudar a los inversores a generar fuertes rendimientos y a la vez minimizar sus costes.
¿Existen inconvenientes para invertir en el S&P 500?
Hay que tener en cuenta algunas advertencias.
El S&P 500 está compuesto únicamente por valores estadounidenses de gran capitalización.
La diversificación de la cartera incluye la compra de empresas de mediana y pequeña capitalización junto con las de gran capitalización; la asignación de fondos a empresas internacionales junto con las nacionales; y la inclusión de bonos, efectivo y potencialmente otras clases de activos junto con las acciones.
«A medida que aumenta la inversión pasiva, los inversores invierten continuamente en fondos del S&P 500, lo que ha contribuido a un problema de «los ricos se hacen más ricos», en el que los valores más grandes se hacen más grandes debido a la inversión en el S&P 500, en lugar de la inversión en valores individuales»
Esto puede dar lugar a una mayor volatilidad, ya que los gestores activos venden una acción individual además de los fondos indexados que venden una parte.
El mercado podría estar continuamente sobrevalorado en comparación con su valor subyacente
Pero en relación con los inconvenientes de muchos tipos de inversión, los defectos de los fondos del S&P 500 parecen relativamente menores, especialmente cuando se utilizan como parte de la cartera global y se mantienen a largo plazo.
Esto ayuda a explicar por qué iconos como Buffett los han respaldado tan públicamente.
