Los inversores de la generación del milenio han acudido en masa a formas más fáciles de invertir por poco dinero.
Y con la accesibilidad de las operaciones en línea o mediante aplicaciones para los inversores más jóvenes, las aplicaciones de inversión parecen ser el camino del futuro.
De hecho, la app de inversión Robinhood duplicó su crecimiento respecto al año anterior hasta alcanzar los 6 millones de usuarios en 2019, superando a la correduría online E*TRADE (ETFC).
Con su modelo sin comisiones, Robinhood ha atraído a los inversores que buscan una forma barata y fácil de invertir en sus dispositivos móviles. Pero, la pregunta que surge es:
¿cómo gana realmente dinero Robinhood?
¿Qué es Robinhood?
Robinhood es una aplicación de inversión y trading online lanzada en 2013 que presume de un modelo sin comisiones y mantiene los costes bajos para que los inversores puedan operar con acciones, ETFs, opciones e incluso criptodivisas sin pagar comisiones.
Tras la crisis financiera de 2008, Robinhood fue concebido con el deseo de «democratizar el sistema financiero de Estados Unidos» y perturbar la inversión en línea proporcionando una plataforma para que la generación más joven de inversores hastiados pueda operar sin comisiones.
Con el nombre del personaje ficticio Robinhood, la aplicación de inversión se diseñó para ofrecer a la nueva generación un acceso económico a las operaciones que pudiera ayudarles a participar antes en el mercado.
Con una mentalidad proverbial de «no ser como los demás», Robinhood ha atraído a una gran base de millennials que utilizan la aplicación de bajo o nulo coste, especialmente para los operadores de alta frecuencia.
A partir de 2019, Robinhood ofrece una variedad de vehículos de inversión que incluyen acciones, ETFs, criptodivisas y opciones.
La empresa ha sido valorada en unos 5.600 millones de dólares, tras una reciente ronda de inversión de serie D por valor de 363 millones de dólares, según la CNBC.
Se estima que Robinhood tiene alrededor de 1.000 a 5.000 dólares de activos medios por cuenta, todavía muy por detrás de los de sus competidores como Fidelity y TD Ameritrade.
Aun así, según la empresa a mayo de 2018, Robinhood supuestamente ha ahorrado a los clientes más de 1.000 millones de dólares en comisiones.
Pero, siendo una empresa que presume de no tener comisiones por las operaciones, ¿cómo gana Robinhood realmente dinero para obtener su valoración de casi 6.000 millones de dólares?
Cómo funciona la inversión libre.
Naturalmente, aplicaciones como Robinhood o incluso Acorns ofrecen inversiones de menor coste con comisiones mínimas o inexistentes en las operaciones, pero ¿cómo lo hacen?
Invertir sin comisiones puede parecer una aventura gratuita, pero la realidad es que aplicaciones como Robinhood ganan dinero a través de otros medios, como los intereses, los reembolsos y haciendo que los clientes paguen por cuentas premium para acceder a opciones de inversión exclusivas.
Cómo gana dinero Robinhood.
Teniendo en cuenta su modelo sin comisiones y la creación de cuentas gratuitas, ¿cómo gana dinero esta aplicación de inversión?
1. Interés.
Según uno de los cofundadores de Robinhood, la aplicación obtiene una gran parte de su dinero de los intereses obtenidos al prestar el dinero ocioso de los inversores, es decir, ganando dinero de los fondos no invertidos en las cuentas de los clientes.
Según su página web, Robinhood gana dinero con los «intereses del efectivo y las acciones de los clientes, de forma similar a como un banco cobra los intereses de los depósitos en efectivo», así como con los «reembolsos de los creadores de mercado y los centros de negociación.»
Además, Robinhood cobra por algunos otros servicios, como las operaciones en directo con el corredor a través del teléfono (lo que le costará 10 dólares por operación), así como algunas operaciones con acciones extranjeras por unos 35 a 50 dólares.
Sin embargo, Robinhood también gana un poco de dinero con las operaciones de otras maneras, incluyendo el dinero de las órdenes.
2. Cuentas Premium.
Robinhood Gold, la cuenta premium de la compañía, permite a los inversores hasta 1.000 dólares de margen, lo que les permite operar con más de lo que tienen en su saldo de efectivo en la aplicación.
Esto se consigue a través de los préstamos con margen.
3. Intereses marginales y préstamos con margen.
Una de las principales fuentes de ingresos de la aplicación de inversión es el servicio de negociación de márgenes de la compañía a través de Robinhood Gold.
El valor mínimo de la cartera de la cuenta de margen es de 2.000 dólares, pero hay diferentes niveles.
Si desea préstamos con margen adicionales, puede pagar 6 dólares al mes por otros 1.000 dólares, y puede seguir pidiendo dinero prestado, ya que el margen será del 50% del saldo de su cuenta.
Según el sitio de Robinhood, por un «nivel Oro de 200 dólares al mes, recibirás un cargo por una comisión de margen del 5%».
Para los clientes que piden un préstamo de más de 50.000 dólares, hay un tipo de interés del 5% TAE.
Sin embargo, si los usuarios desean cambiar su cuenta de Robinhood a otro corredor, tendrán que pagar 75 dólares.
4. Negociación de alta frecuencia y flujo de órdenes.
La aplicación ha suscitado algunas críticas por su dependencia de los ingresos procedentes de la negociación de alta frecuencia y de una estrategia denominada pago por flujo de órdenes.
5. Rebajas.
Aunque se dice que el pago es mínimo, Robinhood gana algo de dinero con los reembolsos.
Según el cofundador y co-CEO Vlad Tenev en un comunicado emitido en 2018,
«Robinhood gana ~0,00026 dólares en reembolsos por cada dólar negociado.»
Eso significa que si compras una acción por 100 dólares, Robinhood gana 2,6 céntimos del creador de mercado.
Debido a que la empresa está impulsando sus flujos de ingresos, algunos sugieren que su dependencia de los reembolsos podría ser algún día perjudicial.
¿Es seguro Robinhood?
La gran pregunta con cualquier aplicación de comercio o inversión en línea es: ¿es segura?
Como empresa de corretaje de valores, Robinhood está regulada por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
Además, la aplicación es miembro de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que es una organización autorregulada que depende de la participación voluntaria de empresas como Robinhood.
Además, la aplicación está protegida por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), que protege hasta 500.000 dólares.
Criptodivisas en Robinhood.
En particular, Robinhood se ha aventurado recientemente a ofrecer criptodivisas como opción de negociación, lo que aparentemente ya ha impulsado a los usuarios.
«Las criptomonedas ciertamente han contribuido a nuestro crecimiento, en el próximo par de años, creo que verás a Robinhood con el aspecto de una compañía de financiación al consumo de servicio completo».
La aplicación ofrece actualmente operaciones con siete criptodivisas, entre ellas bitcoin, ethereum y litecoin.
Actualmente, la criptomoneda Robinhood está disponible en 37 estados, y se dice que hay más en camino.
Operar con opciones en Robinhood.
La empresa presume de no tener comisiones de base, de ejercicio y de cesión, y de no tener comisiones por contrato.
Además, no necesita una membresía premium para operar con opciones: la cuenta Instant permite operar con opciones sin comisiones.
Sin embargo, al igual que cualquier otra plataforma en la que se ofrezca la posibilidad de operar con opciones, tendrá que tener experiencia en el comercio antes de poder comprar o vender su primera opción de compra o venta.
